Обвалу ринку на тлі спаду побоювань

Опубликованно 06.10.2019 04:19

Прибутковість по 10-річних облігаціях Казначейства коротко опустився нижче двох-річних казначейських облігацій вперше з 2007 року. Так звана інверсія правильно передбачив безліч попередніх рецесій і самий гучний дзвінок про можливу рецесію попереду.

Трейдери працюють на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) в Нью-Йорку. Фото: АFР

Інвестори відреагували скидання акцій, більш ніж стирання прибутку від ралі напередодні. Промисловий індекс Доу-Джонса впав більш ніж на 700 пунктів, або майже на 3 відсотки в торгівлі. Банки і технологічні акції різко впала, і рітейлери потрапили під особливо сильний тиск продажів після того, як Мейсі видала невеселий звіт про прибутки і скоротити свій річний прогноз.

Волатильність повернулася на ринки в серпні на тлі зростання напруженості в торговий суперечка між США і Китаєм. Індекс S & P 500 втратив більше 4%, оскільки інвестори побоюються тривалого торгового спору може призвести до подальшого ослаблення глобальної економіки.

Трейдери працюють на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) на Уолл-Стріт у Нью-Йорку. Фото: АFР

Трейдери, як правило, орати гроші в ультра-безпечний державних облігацій США, коли вони бояться уповільнення економічного зростання, а прибутковість нижче.

Коли довгострокові процентні ставки досить падати, учасники ринку розглядають це як прогноз про те, що рецесія може, через рік або два. Прибутковість по 10-річних облігаціях Казначейства знизилася з 2,02 відсотка на 31 липня нижче 1,6 відсотка. У 30-річних казначейських облігацій також вдарив цим вранці рекордно низького рівня.

Економічних даних з двох найбільших економік світу додав побоювань інвесторів. Європейські ринки впали навіть більше, ніж їх американські колеги після того, як економіка Німеччини скоротилася на 0,1 відсотка навесні з-за світової війни та проблеми автомобільної промисловості.

Фахівець Роберт Нельсон працює на підлозі Нью-Йоркській фондовій біржі. Фото: АП

У Китаї, другий в світі за величиною економіки, обсяг промислового виробництва, роздрібних продажів і інвестицій ослаб в липні.

"Поганою новиною для світової економіки набагато укладання швидше, ніж більшість економістів вважали, тому намагаються йти в ногу втомлює," Кевін Giddis, керівник управління боргових ринків капіталу в Раймонд Джеймс, писав у звіті.

Індекс S & P 500 впав на 2,4 відсотка, за станом на 12:15 вечора за східним часом (2:15 ранку за східним часом), віддаючи всі стрибка в попередній день, який прийшов після нас відкладені деякі тарифи замахнувся на китайський імпорт.

Індекс Dow опустився 615 пунктів, або на 2.73%, в 25,562, а Nasdaq Composite втратив 2,8 відсотка.

Президент США Дональд Трамп, ліворуч, та торгова війна президента Китаю Сі Цзіньпіна болить довіри на ринку. Фото: АП

Збитки прийти на наступний день після акції згуртувалися, коли адміністрація Трамп затриманий деякі тарифи на китайські товари, що це було заплановано на 1 вересня.

Фіона поїздок, старший аналітик ринку за індексом міста, заявив, що ралі у вівторок, викликаного затримкою "був недовго — мить і ви пропустили його".

Незважаючи на відкат за тарифами, інвестори як і раніше побоюються, що торгова війна між двома найбільшими економіками світу може затягнутися на виборах 2020 року США і викликають більше економічний збиток. Однак, незважаючи на всю whipsawing вгору і вниз, індекс S & P 500 раніше в межах 5,7 відсотка свого рекорду, який був встановлений в кінці липня.

Інвестори побігли з банківських акцій, таких як Citigroup. Фото: РИА Новости

Банки сьогодні вранці понесли важкі втрати. Зниження прибутковості облігацій-це погано для банків, тому що вони змушують процентні ставки за кредитами, таких як іпотека нижче, що означає зниження прибутку для банків. Ситигруп затонув 4,9 відсотка і Банк Америки відмовився 4,2 відсотка.

Велика частина уваги ринку був на кривої прибутковості США, яка історично була одним з найбільш надійних показників рецесії.

Після коротко торгується нижче прибутковість дворічних казначейських прибутковість по 10-річних казначейських був 1,59 відсотка опівдні трохи вище на 1,58 відсотка, прибутковість на два роки. Якщо всі ці розмови про кривих дохідності звучить знайомо, то це повинно. Інші частини кривий вже перевернутий, почала в кінці минулого року. Але кожен раз, деякі спостерігачі ринку отримує не надто багато. Академіки, як правило, звертають пильну увагу на спред між тримісячною казначейства і 10-річні казначейські облігації. Трейдери часто звертають більше уваги на дві-річний та 10-річний спред.

Уолл-Стріт терпить поразку за рецесії страхи. Фото: АFР

Кожен з останніх п'яти раз на два роки і 10-річних казначейських облігацій змінилася, рецесія пішла.

Середній час становить близько 22 місяців, за даними Giddis Реймонд-Джеймс.

Остання інверсія цій частині кривої дохідності почався в грудні 2005 року, за два роки до Великої рецесії зірвав через світової економіки.

Індикатор не є досконалим, хоча, і це дало помилкові сигнали в минулому.

Деякі спостерігачі ринку також відзначають крива прибутковості може бути менш надійним індикатором цього часу, тому що технічні фактори можуть спотворювати відсотків за довгостроковими облігаціями, наприклад, негативна прибутковість облігацій за кордоном і Федерального резервного фондів у розмірі $США3.8 трильйона доларів в казначейські облігації та інші інвестиції на його баланс.

Мейсі є зниження її річного прогнозу прибутку після універмагу пробивався через другій чверті і був змушений знизити ціни. Фото: АП

Універмаг macy's впали на 15,4 відсотка, саме різка втрата в S & P 500 і, після того, як скоротив свій прогноз прибутку за рік.

Прибуток рітейлера за останній квартал виявилися значно менше прогнозів аналітиків, як вона була змушена знижувати ціни на залежаний товар.

Сумні результати від Мейсі надіслали інші рітейлери різко знижується, теж. Нордстрем просів на 11 відсотків і Коля впав на 10,8 відсотка.

Акції енергетичних компаній також різко опустився, болить ще падіння цін на нафту на тлі побоювань, що ослаблення світової економіки призведуть до зниження попиту.

Запаси енергії були вражені. Фото: АFР

ВАТ "Росгеология" втратив 6,5 відсотка, і Schlumberger впали на 5,9 відсотка. Ціна еталонної нафти в США впали на 4,6 відсотка до $US54.48 за барель. Нафта марки Brent, міжнародного стандарту, втратили 4,2 відсотка до $58.73.

За кордоном, у Німеччині індекс DAX знизився на 2,3% після слабких економічних даних Німеччині. Французький CAC 40 впав на 2,2%, а індекс FTSE 100 в Лондоні втратив 1,7 відсотка. В Азії, японський Nikkei 225 зріс на 1%, індекс Kospi Південної Кореї виріс на 0,7 відсотка і Ханг Сенг в Гонконгу зросли на 0,1 відсотка.

Категория: Бизнес